资产证券化营运实务及案例分析

第一部分  资产证券化的概念和全球市场发展现况

1. 资产证券化的基本概念及架构

2. 资产证券化市场的中介机构

3. 资产证券化的成功要素

4. 美国资产证券化的发展与市场参与者

5. 歐洲及亚洲资产证券化的发展

6.台湾资产证券化的发展

第二部分  住房抵押贷款

1.住房抵押贷款的概念与种类

2.住房抵押贷款的贷放程序

3.美国住房抵押贷款市场的发展与规模

第三部分  住房抵押贷款转手证券(RMBS)

1.金融资产证券化的滥觞

2.机构担保转手证券

   a. Ginnie Mae 

   b. Freddie Mac

   c. Fannie Mae

3. 非机构担保转手证券

4. 台湾实例分析(新竹商银RMBS、中信银RMBS)

第四部分  住房抵押贷款多檔转手证券(CMO)

1.机构担保多檔转手证券

2.非机构担保多檔转手证券

a.信用增级

b.信用评级

3. 美国实例分析

第五部分  商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)

1.商业房地产抵押贷款的发放

2.商业房地产抵押贷款的风险分析

3.台湾REAT及REIT介绍

4.美国实例分析:

第六部分  资产支持证券(ABS)

1.汽车贷款ABS(RMBS跨入ABS的桥梁)

2.信用卡ABS(ABS中的明星)

3.租赁租金证券化

4.台湾实例分析:

(日盛银行汽车贷款、台新银行信用卡、万泰银行现金卡、中租迪和租赁债权)

第七部分  债务抵押证券(CDO)

1. 基本概念与市场发展

2. CDO的各种结构类型

3. 发行的动机及投资优点

4.台湾实例分析:

(台湾工银CLO、群益证券CBO)

第八部分   特殊证券化

1.基础资产商业本票(ABCP)

2.知识产权证券化

3.不良债权证券化

4.实例分析:

(世平兴业ABCP、英国Bowie Bond、日本NPL证券化)

第九部分  美国次级房贷金融风暴后的省思

1.次级房贷的源起

2.次级房贷证券化市场的兴衰

3.次级房贷引发金融海啸的原因

4.执行资产证券化应有的风险管理配套

5.Q&A