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韩穹老师：金融学、心理学专家

银行网点服务管理培训高级讲师 副教授

微信号：hanlaoshi555

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解析P2P平台宜人贷与广发银行的全流程资金托管模式

2015年6月，P2P问题平台数量达92家，较5月增长67％，首次超过新上线的平台数量。据专业市场研究机构统计数据，失联、跑路依然是问题平台的主要类型，占比约45.7％。

如何解决P2P的恶意跑路问题，行业将部分希望寄托到P2P资金的银行托管上。同时，随着P2P纳入互联网金融的监管框架，不少银行也逐渐开始布局P2P资金托管业务。今年以来，P2P在资金托管上与银行的合作也在加速。

6月9日，线上P2P平台宜人贷与广发银行试运行资金全流程托管，实现宜人贷存量资金账户接入广发银行。7月中旬，宜人贷新增客户资金账户也接入广发银行资金托管系统，目前宜人贷所有资金账户全流程在广发银行托管。

从之前银行不愿与P2P合作资金托管，到首个全流程资金托管的落地，意味着P2P在银行资金托管业务开始了。

设置三类账户构建风险防火墙

宜人贷与广发银行资金托管合作模式，从今年初，宜人贷与中信银行达成交易资金结算监督合作，到广发银行的资金托管正式落地，宜人贷始终强调全流程的资金托管模式。在全流程的资金托管模式里，银行对资金流进行了从开户审核、合同备案，一直到交易完成的独立监控。

宜人贷在广发银行设立了三类账户。第一类是P2P平台的服务费账户，是平台撮合交易成功后，根据借款人和出借人约定收取一部分服务费到该服务费账户，成为平台的自有资金。

第二类是P2P交易资金托管账户，其中包含了借款人账户和出借人账户，借款人和出借人的账户资金由银行做全流程托管。

第三类是风险金账户，按照交易规模的一定比例从服务费里提取风险金，这部分也是平台的自有资金。

P2P资金托管，最主要的是做交易资金的风险隔离，宜人贷在广发银行的三类账户设置中，究竟如何实现资金的隔离，让平台无法触及投资者人的资金？

这三类账户之间会明确资金从属，并通过自有资金与客户交易资金的独立存放与独立的划转监督做风险隔离。

例如，P2P交易资金托管账户包括借款人账户和出借人的账户，银行对借款人和出借人的身份进行审核，做真实性验证。借款人和出借人通过P2P平台进行撮合，形成借款协议，银行对借款协议进行备案，对交易和协议进行匹配。任何在两个人之间的资金划转，银行须先匹配里面的合同记录。

如果与合同记录不匹配，资金划转不允许发生。在出现逾期不能兑付时，风险金账户的资金可代偿付出借人，如果后期资金有追回，借款人账户则将追回资金再返还回风险金账户。同时，如果风险金账户的资金规模低于银行设定的警戒值，服务费账户的资金可补充风险金账户，但风险金账户的资金不能转回服务费账户。

P2P交易资金托管账户，从法律上将交易资金和P2P平台有一个在银行层面、操作层面对账户进行真正意义上的隔离。P2P平台是不能够触碰到这个账户里面的资金。

除了设置三类账户外，宜人贷与广发银行的资金托管方案，并没有直接绕开第三方支付的跨行支付优势。其中，第三方支付与托管银行之间设立了一个对账机制，以方便不同银行卡客户的资金托管对接，即第三方支付解决跨行支付的问题，与银行之间要做每日托管资金支付对账。

设30人数上限规避非法集资

在宜人贷与广发银行资金托管的合作中，还有一个值得关注的是规避非法集资。根据相关规定，个人非法吸收或变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的，即为非法集资。

为规避非法集资，宜人贷与广发银行设定了出借人超过30人触碰非法集资红线，交易会自动终止。

此前银监会对P2P涉嫌非法集资做出了三种情况说明。一是搞资金池；二是一些P2P网络借贷平台经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款信息，向不特定多数人募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金高利贷出赚取利差。

三是P2P网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标的募集资金，采取借新还旧的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金，有的用于自身生产经营，有的甚至卷款潜逃。

宜人贷与银行合作的全流程资金托管方案有非常严格的标准，按照这个标准，首先会杜绝平台搞自融、搞资金池，其次会杜绝平台跑路风险。同时，银行在出借端和借款端的审核过程中，就已经预防了虚假债权的问题。

风险和成本仍是最大阻力

2014年以来，民生银行、浦发银行、广发银行、中信银行，还包括很多城商行等纷纷布局P2P资金托管业务。P2P平台也在不断探索资金托管模式，从此前的风险金银行存管，到全流程资金银行托管落地。

P2P资金必须托管已经成为行业共识，那么P2P资金在银行托管是否将成为行业标准？答案可能是并不那么容易。

银行不愿意做P2P资金托管，主要还是担心风险，真正隔离了跑路风险，经营风险也是存在的。银行即使做P2P资金托管也会选择行业具有规模和信用的公司。

除了银行对P2P资金托管业务风险的考量，P2P平台能否承担资金托管成本，也被认为是P2P选择银行资金托管的阻力之一。

毫无疑问，银行对P2P平台的托管收费肯定高于一般的托管业务的收费。以前银行的资金托管业务的特性是笔数少、金额大，而P2P平台的特性则呈现的是金额小、笔数多，这对银行的系统要求比较高，银行系统开发和操作部门的审核要求都比较高。

银行方面认为，价格会从商业角度来考虑，大公司、风险控制好的公司在价格上是有优势的，不过对于行业信息不透明、风险较大的公司，银行甚至都不会合作。

不过，近一年银行对与P2P行业的合作认知正在发生变化。资金托管可能是银行与P2P合作的一个切入点。

现在，银行对知名的P2P也有一些合作诉求，包括消费信贷、征信输出等。在消费金融方面P2P有优势，在征信方面，有的P2P平台也积累了大量用户，可以做征信输出。