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韩穹老师：金融学、心理学专家

银行网点服务管理培训高级讲师 副教授

微信号：hanlaoshi555

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国际金融百年风云，混业分业数番轮回。随着国内利率市场化的推进和直接融资市场的发展，商业银行越来越感受到结构调整和转型发展的压力。资本市场的发展和融资渠道的拓宽使得企业的投融资需求更加多样化，面对国内多层次资本市场的快速发展，商业银行发展投资银行业务正迎来转型发展的历史机遇。

那么商业银行要如何开展投行业务呢？

实施差异化的经营战略

我国商业银行目前的发展状况各有不同，商业银行需要找准自己的定位，切实根据自身状况，挖掘自己的潜在和独特优势，确定投行业务的侧重点。国有控股商业银行拥有很多先天具备的优势，其投行业务的重点应该结合在整个银行业发展的现状和所处的行业地位，有针对性地确立投行业务发展重点，积极打造自身的核心竞争力，形成品牌，做大做强；中小股份制商业银行应积极开拓出新的发展领域，对开展投行业务实施战略化定位，强化产品创新、优化资源整合、提升服务水平，通过对客户潜在需求的挖掘，满足客户个性化需求；城商行不具备与大型商业银行竞争的优势，开展投行业务有助于提升城商行在区域市场竞争中的实力。城商行对区域经济发展具有不可忽视的作用，应立足区位优势、坚持差异化发展，循序渐进地开展投行业务。

确定有效的市场定位

商业银行开展投行业务应进行有效的市场定位，选择业务发展重点。可以优先发展与传统业务关联密切的投行业务，如项目融资等，积极利用己有的客户资源，为客户提供全方位专业化的服务。确立投行业务方向，找准自身市场定位，有助于商业银行更好地集中优势资源发展投行业务。对国有大型商业银行而言，可以积极拓展与大型企业客户的业务关系，深入分析其业务需求，培育稳定的长期往来关系；中小商业银行则可以重点培育优质中小企业客户，挖掘其潜在需求，尽力开拓中小企业投行市场。

选择合适的经营模式

现阶段，综合经营模式是大多数银行开展投行业务的选择，这种经营模式的设立相对简单，可以依托银行内部雄厚的资金和资源优势，发挥协同效应。金融控股模式和海外合作模式虽然不是我国商业银行开展投行业务的主流模式，但是，在银行业综合经营趋势下，银行业的竞争将大大加剧，加之国内金融市场日趋开放，组建金融控股集团，为客户提供全方位、综合性的金融服务将使得商业银行更具竞争优势。未来，商业银行应当结合自身资源优势和发展实际，选择合适的投行业务经营模式。

建立健全风险防范机制

首先，应健全外部监管制度，现阶段国内许多金融法律法规在一定程度成为商业银行开展投行业务发展的束缚。监管当局有必要根据市场化规律和现实需求，适时调整和完善法律法规。其次，应完善商业银行内控机制，投行业务的经营风险远高于银行简单的结算、代理等中间业务，商业银行尤其应该注重自身的风险防控和隔离，积极分析和研究开展投行业务所带来的各种风险因素，制定相应的风险预案，实现风险的有效隔离，并建立独立的防控系统。要加强资金管理，避免信贷资金与投行业务资金混淆；要严格投行业务操作流程，如实披露相关信息，促进外部监督；要加强内控制度建设，建立专门针对投行业务的风险管理系统，防患于未然。

构建投行业务精英团队

商业银行的投行业务从业人员需具备在金融、法律、财务等方面较为全面的专业知识，商业银行应长期致力于培养这类复合型人才，整合内部人力、物力和财力资源制定系统化的人才培养计划，组建投行业务专家团队，重视专业人才引进。同时，应当优化完善投行业务人才的业绩考核和激励机制，建立科学的薪酬薪资体系，充分调动员工积极性，发挥专业人才的核心作用。